 經濟觀察網邱璐/文 2008年席捲全球的經濟危機的影響似乎還沒完全褪去，世界各大經濟體都還在金融危機的餘威中為複蘇拼盡全力。但是，過去一周裡，美銀美林和歐洲央行分別發布了報告，在黃金、債券收益率同時上升，美國放鬆監管，三者聯合作用下，世界性的經濟危機有捲土重來的可能。 美銀美林最近的一份報告指出，黃金價格和債券收益率同時上升可能暗示著市場波動即將來臨。 國際黃金價格刷出三個月新高 截至目前為止，今年的黃金增長超過7％。 世界黃金協會報告稱，2016年全球黃金投資需求上升了70%，為近四年的新高。一定程度上來說得益於美國總統大選，以及未來加息的不確定性所引發的規避風險需求。2016年黃金期貨價格漲幅超過9%，這也是四年來的最佳成績。 Price期貨集團高級市場分析師Phil Flynn表示：伊朗的地緣政治緊張、大宗商品價格的改善以及經濟總體處於上升的趨勢，這三個因素將會引發通貨膨脹或者引發未來幾個月的通貨膨脹預期，從而對黃金有利。因而他預測黃金價格本週還會上升。 國際資產控股公司INTL FCStone的分析師Edward Meir在一封電子郵件中表示看好黃金和白銀，並認為它們在2月份將持續走高。持續疲軟的美元和涉及伊朗和烏克蘭的地緣政治局勢的發展是主要的影響因素。其中，與伊朗的對抗是最大影響因素：如果緊張的局勢繼續升級使一方或另一方退出核協議，黃金價格會立即飆升。  除此以外，法國右翼總統候選人Marine Le Pen上週重申，如果當選將帶領法國推出歐盟，並恢復法郎作為國家的官方貨幣。  去年，英國脫歐極大地刺激市場規避風險的情緒，促使黃金白銀到達該年內新高。而法國在歐盟發揮的作用強於英國，因此，法國脫歐的影響將比英國更為巨大。 美債收益率半年來持續走高 自2016下半年以來以美債收益率呈上升趨勢，從11月起上升更為顯著，聯邦基金利率的加息預期是一個重要的原因。在特朗普當選後，金融市場充溢著樂觀的情緒。兩年期美債收益率升至1.27%，是2009年8月以來的最高記錄。10年期美債收益率也曾達到自2014年9月以來最高點，為2.60%。 根據美林的分析師Michael Hartnett及其同事的報告，1973-1974年的股市崩盤以及1987年10月的“黑色星期一”有一個共同之處，即股災發生前的三個季度，債券收益率和黃金價格並駕齊驅，都在上漲。 也就是說，如果利率和黃金同時出現上漲，那麼就意味著通貨膨脹在上升，這會導緻美聯儲提升短期利率目標。而提升短期利率對於股市而言是個壞消息。 Envestnet全球策略主管Zachary Karabell在上週四曾表示：“黃金多年來都受到通脹與恐慌心理的左右。我認為，無論你擁有怎樣的政治觀點，在過去的幾個月都多多少少感受到了。 ”他還補充說道，“即便是美聯儲這週什麼都不做，去年12月的加息也預示著溫和的通貨膨脹預期。” 特朗普上任，美國金融監管放鬆 美國總統特朗普上週五計劃簽署一份行政令，廢除《多德·弗蘭克法》。《多德·弗蘭克法案》是奧巴馬政府在金融危機之後典型的“約束”政策，被稱作是“大蕭條”以來最全面、最嚴格的金融改革法案和全球金融監管改革的尺度。法案的廢除被認為是進一步放鬆金融業監管的重要舉措，將開啟六年來美國最大的金融監管洗牌。 在此前，特朗普還發布了一個行政命令：今後每出台一個新的監管法案，就得撤銷兩個舊的法案。同時特朗普在2017年財政預算監管法的支出為零，也就意味著他完全放鬆監管。  儘管華爾街對於放鬆監管懷著期許的態度，但也不乏批評的聲音。因為，不管是修訂還是廢除該法案，都可能徹底打破美國金融界穩定安寧的狀態，將近七年沒有重大危機的歷史可能結束。 美聯儲的每一次加息或者減息都會對美國以及全球經濟造成重大影響。上一次就是由於對監管的放鬆從而引髮美國的金融危機，這次等於是全然忘記之前的教訓，是要重蹈覆轍。 歐洲央行行長德拉吉在周一駁斥貨幣操縱論的同時，還對特朗普政府發出了嚴肅的警告——放鬆監管可能為下一次的金融危機種下禍根。 德拉吉指出，對監管的放鬆是十年前那場的金融危機的元兇。減少銀行業監管的想法不僅令人擔心，而且可能十分危險，這將威脅全球經濟的複蘇以及目前相對穩定的金融系統。“此時我們最不需要的就是放鬆監管。重現金融危機發生前的場景令人擔憂。坦白說，我沒有找到任何放鬆目前的監管的理由，目前的監管使銀行業和金融服務業的狀態比危機之前的要好很多。” 路透社表示，自特朗普下令評估銀行業法規、試圖放鬆監管以來，德拉吉的這番言論是歐洲領導人最強烈的反應之一。 德國央行執委會委員Andreas Dombret表示，突然推翻或減弱監管是個“大錯”，這可能增加新一輪金融危機的爆發機率。 歐洲議會經濟與貨幣事務委員會主席Roberto Gualtieri也提出了批評，“美國新政府上任之初採取的一系列舉措，彰顯了其更偏單邊的政策立場，其中包括十分敏感的金融監管問題，在引發了歐盟關注的同時也要求歐盟方面進行全面而徹底的反思並且採取行動。” （經濟觀察網實習記者邱璐、實習編輯梁琰根據CNBC、MarketWatch、路透社、國際財經時報、鳳凰財經、華爾街見聞等整理） 用國際化視角發現新聞事件中的商業價值 長按，識別二維碼，加關注 |
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